Quelle est la différence entre le capital-investissement et le capital-risque de personnes ont trouvé cette réponse utile? Le capital-investissement est parfois confondu avec le capital-risque, car ils font tous deux référence aux entreprises qui investissent dans les entreprises et de sortie en vendant leurs placements dans le financement par actions. Tels que les offres publiques initiales (PAPE). Cependant, il existe de grandes différences dans la façon dont les entreprises impliquées dans les deux types de financement font les choses. Ils achètent différents types et tailles d'entreprises, ils investissent des montants différents et ils revendiquent des pourcentages différents d'actions dans les sociétés dans lesquelles ils investissent. Les sociétés de capital-investissement achètent surtout des sociétés matures déjà établies. Les entreprises peuvent se détériorer ou ne pas faire les profits qu'ils devraient être en raison de l'inefficacité. Les sociétés de private equity achètent ces sociétés et rationalisent leurs activités afin d'accroître leurs revenus. Les sociétés de capital-risque, en revanche, investissent principalement dans des start-ups à fort potentiel de croissance. Les sociétés d'investissement privées achètent surtout 100 titres de propriété des sociétés dans lesquelles elles investissent. En conséquence, les entreprises sont dans le contrôle total de l'entreprise après le rachat. Les sociétés de capital-risque investissent dans 50% ou moins des capitaux propres des sociétés. La plupart des entreprises de capital-risque préfèrent étaler leur risque et d'investir dans de nombreuses entreprises différentes. Si une start-up échoue, l'ensemble du fonds de la société de capital-risque n'est pas sensiblement affecté. Les sociétés de private equity investissent 100 millions et plus dans une seule société. Ces entreprises préfèrent concentrer tous leurs efforts dans une seule entreprise, puisqu'elles investissent dans des sociétés déjà établies et matures. Les chances de pertes absolues d'un tel investissement sont minimes. Les capital-risqueurs dépensent 10 millions ou moins dans chaque entreprise, car ils traitent principalement avec des start-ups avec des chances imprévisibles d'échec ou de succès. Les sociétés de capital-investissement peuvent acheter des sociétés de n'importe quelle industrie, tandis que les sociétés de capital-risque sont limitées aux start-ups en technologie, biotechnologie et technologies propres. Les sociétés de capital-investissement utilisent aussi bien l'encaisse que la dette dans leurs placements, mais les sociétés de capital-risque ne traitent que des capitaux propres. Ces observations sont les cas courants. Cependant, il ya des exceptions à chaque règle, parfois un type ferme fait des choses hors de la norme pour son genre. Cette réponse a-t-elle été utile? Wellesley Hills, MA 94 personnes ont trouvé cette réponse utile Le Private Equity (PE) et Venture Capital (VC) investissent des stratégies qui s'inscrivent à la fin d'un éventail d'investissements privés. VC se concentre sur un extrême et se concentre sur l'investissement dans une gamme de start-up et de croissance des entreprises avant qu'ils ne deviennent rentables. Étant donné que ces sociétés ont des antécédents d'exploitation limités et des bénéfices limités, le cas échéant, elles ne peuvent pas accéder aux marchés publics pour les financer en temps normal. Ainsi, ils exigent des investisseurs privés de fournir des fonds pour les aider à atteindre leur potentiel. La plupart des entreprises soutenues par VC échouent et un capital-risqueur est considéré comme faisant un bon travail si 4 entreprises dans un portefeuille de 20 génèrent des rendements positifs. Compte tenu du niveau élevé de risque et d'échec de l'entreprise, les capital-risqueurs s'attendent à ce que ces 4 entreprises génèrent des rendements énormes (10 fois leurs investissements initiaux) pour compenser les perdants. La plupart des sorties positives se produisent à travers IPOs, bien que stratégique MampA est une stratégie de sortie majeure de nos jours. PE se trouve à l'autre extrême du spectre et investit principalement dans des sociétés matures, rentables et certaines sociétés en croissance qui peuvent gérer l'effet de levier pour aider à générer des rendements des investisseurs. Les investisseurs PE investissent généralement dans les capitaux propres des sociétés privées et utilisent l'effet de levier pour combler l'écart d'évaluation. Les évaluations sont généralement basées sur une mesure de flux de trésorerie modifiés, le BAIIA. Les entreprises de PE peuvent tirer parti des marchés financiers publics et privés pour financer leurs activités, en raison de leur taille et de leur historique d'exploitation positif. PE investisseurs auront généralement 10 à 15 entreprises dans un portefeuille et s'attendre à tous d'eux de générer des rendements positifs avec de faibles pertes. Tous les rendements sur un multiple de 3x du capital investi sont considérés comme une course à la maison comme la plupart des investisseurs PE ciblera 2x retours et TIR dans les adolescents de mi-à-haut sur un seul investissement. Les investisseurs PE vendent généralement leurs sociétés à d'autres sociétés de PE, à des acquéreurs stratégiques ou à des offices de propriété intellectuelle. Est-ce que cette réponse a été utile Investopedia ne fournit pas d'impôt, d'investissement ou de services financiers. 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Dans la plupart des cas, des périodes de détention considérablement longues sont souvent requises pour les placements de capital-investissement, afin d'assurer un redressement pour les sociétés en difficulté ou pour permettre des événements de liquidité comme un premier appel public à l'épargne ou une vente à une société ouverte. Depuis les années 1970, le marché des capitaux privés s'est renforcé facilement. Des pools de fonds sont parfois créés par des sociétés de capital-investissement afin de privatiser des entreprises extra-grandes. Un nombre important de sociétés de capital-investissement effectuent des actions connues sous le nom de rachats par effet de levier (LBO). Par le biais de LBO, des montants substantiels d'argent sont fournis afin de financer les achats importants. Après cette transaction, les sociétés de capital-investissement tentent d'améliorer les perspectives, les bénéfices et la santé financière générale de l'entreprise, avec pour objectif ultime la revente de l'entreprise à une autre entreprise ou d'encaissement par le biais d'une introduction en bourse. Frais et bénéfices La structure des frais pour les sociétés de capital-investissement varie généralement, mais comprend habituellement des frais de gestion et des frais de performance. Certaines entreprises facturent 2 frais de gestion annuels sur les actifs gérés et exigent 20 des bénéfices tirés de la vente d'une entreprise. Les positions dans une société de capital-investissement sont très recherchées, et pour cause. Par exemple, considérer qu'une entreprise a 1 milliard d'actifs sous gestion (AUM). Cette firme, comme la majorité des sociétés de capital-investissement, ne comptera probablement pas plus de deux douzaines de professionnels de l'investissement. Les 20 bénéfices bruts génèrent des millions de dollars en frais d'entreprise, de sorte que certains des principaux acteurs du secteur de l'investissement sont attirés par les positions dans ces entreprises. À un niveau moyen du marché de 50 à 500 millions de dollars dans les valeurs de transaction, les positions associées sont susceptibles d'apporter un salaire dans les six chiffres bas. Un vice-président d'une telle entreprise pourrait gagner quelque chose près de 500 000, tandis qu'un principal pourrait gagner plus d'un million. Transparence À compter de 2015, un appel a été lancé pour plus de transparence dans le secteur des capitaux privés, en grande partie en raison du montant des revenus, des gains et des salaires élevés des employés de presque toutes les sociétés de capital-investissement. À partir de 2016, un nombre limité d'États ont poussé pour les projets de loi et les règlements permettant une plus grande fenêtre dans le fonctionnement interne des sociétés de private equity. Cependant, les législateurs sur Capitol Hill sont repoussant, demandant des restrictions sur les Securities and Exchange Commissions (SEC) l'accès à l'information.
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